Fond med fokus på Europa og højt udbytte har overstrålet alt

Et afkast på 28,1 pct. Det blev i 2025 bundlinjen for en Danske Invest-fond med et helt særligt investeringsfokus: Europæiske udbytteaktier. Et område, som danske investorer generelt var glade for sidste år. 

”Vi oplevede en øget appetit generelt på europæiske aktier i 2025. Ikke mindst omkring fonden Danske Invest Europa Højt Udbytte, som tilbyder noget andet end de indeksfonde, der også har fokus på Europa,” siger Tobias Møller, Chief Client Manager i Danske Bank.

Fonden slog alle andre Danske Invest-fonde på afkastet og samtidig slog fonden sit eget benchmark (MSCI Europe Index) med hele 8,5 procentpoint efter de løbende omkostninger i fonden.
I januar er fonden også kommet godt afsted med et afkast på 3,9 procent.

Øget interesse for fonde med europæiske aktier
Det seneste år har vi i Danske Invest set øget interesse for europæiske aktier blandt vores investeringskunder. Blandt andet var tre Danske Invest-fonde med europæiske aktier blandt årets mest populære i 2025. Dem kan du læse om i denne artikel. 

Aktier med særlige egenskaber
Fondens navn er Danske Invest Europa Højt Udbytte*, og den investerer i selskaber, der typisk udbetaler en væsentlig del af deres overskud til aktionærerne i form af udbytter. Populært betegnet udbytteaktier.

”Selskaberne er ofte selskaber med stabile forretningsmodeller og forudsigelighed i indtjeningen. Samtidig har aktierne ofte mindre løbende kursudsving end aktiemarkedet generelt,” fortæller chefporteføljeforvalter Peter Nielsen.
 

"Selskaberne er ofte selskaber med stabile forretningsmodeller og forudsigelighed i indtjeningen." Peter Nielsen, chefporteføljeforvalter

Derfor var 2025 godt for afkastet
Fonden er aktivt forvaltet. Det betyder, at hver eneste aktie i porteføljen bliver nøje udvalgt af Peter Nielsen og hans team. Seks gange er fonden af analysehuset Morningstar blevet kåret som årets bedste danske fond med europæiske aktier, og fonden har i øjeblikket de maksimale 5 stjerner hos Morningstar.

Og hvad var så opskriften på sidste års succes?

”Vi havde blandt andet en overvægt af aktier inden for sektorerne forsyning og finans, hvor vi så et attraktivt afkastpotentiale – og her nød vi godt af solide kursstigninger,” siger Peter Nielsen og uddyber:
”Inden for forsyning er der stigende fokus på investeringer i energirelateret infrastruktur, og inden for finans har bankerne nydt godt af et drømmescenarie med et renteniveau, som er højt nok til at sikre en god indtjening, men lavt nok til at undgå større tab på udlån. Samtidig var banker ved indgangen til 2025 billigt værdiansat i forhold til deres historiske niveauer – og her så vi et catch up i årets løb.”

Hvordan kan du købe fonden?
Du kan handle fonden med din aktiesparekonto og et almindeligt depot. Du kan også handle fonden uden kurtage i Danske Månedsinvestering.

Altid risiko for tab
At fonden er gået godt i 2025, er dog ikke en sikkerhed for gevinst i fremtiden. Der er altid risiko for tab, når du investerer. Aktiemarkederne kan svinge meget og i perioder falde væsentligt. Markedsudsving kan blandt andet være en reaktion på geopolitiske og økonomiske forhold, herunder udviklingen i vækst, inflation og renter i Europa. Derudover afhænger fondens afkast blandt andet også af porteføljeteamets evne til at udvælge attraktive aktier til porteføljen. 

Sådan gjorde de
Gennem mere end 20 år har Peter Nielsen og Asger Lund Nielsen forvaltet Danske Invest Europa Højt Udbytte – i dag også med Christian Hede og Måns Joel Erik Beckeman, som en del af teamet.
Gennem årene har teamet udviklet en række tommelfingerregler for deres udvælgelse af aktier i fonden.

Her får du et kig ind i maskinrummet:

• Vi investerer hellere i mere modne virksomheder end nyere virksomheder.
• Vi skal forstå selskabers kapitalbehov for at afgøre, om deres niveau af udbyttebetalinger er holdbare. 
• Vi er gerne lidt kontrære – dvs. at vi går lidt imod strømmen og kigger efter investeringsideer blandt aktier, som ikke er så populære i aktiemarkedet. 
• Vi kender de selskaber, vi har investeret i, bedre end dem vi ikke har investeret i – derfor skal der ikke for mange nye aktier ind i porteføljen hele tiden.
• Det er vigtigt for os ikke at lade os rive med af stemninger. Her støtter vi os blandt andet til vores kvantitative model, der ud fra en række kriterier identificerer de mest interessante selskaber.
• Mange investorer har meget fokus på høj vækst, når de vurderer selskaber, men vores erfaring er, at udbytter til tider er mere forudsigelige end langsigtede vækstrater.
• Vi har fokus på god risikospredning både på tværs af sektorer og inden for de enkelte sektorer.

*Det fulde fondsnavn er Investeringsforeningen Danske Invest Europa Højt Udbytte - Akkumulerende, klasse DKK

Historiske afkast for fonden samt benchmark (MSCI Europe) 2016: 3,7% (2,2%), 2017: 5,6% (10,4%), 2018: -8,3% (-10,4%), 2019: 21,8% (26,2%), 2020: -6,1% (-3,7%), 2021: 20,9% (25,0%), 2022: -3,5% (-9,5%), 2023: 12,7% (16,1%), 2024: 6,7% (8,6%), 2025: 28,1% (19,6%). Vær opmærksom på, at historisk afkast ikke er en garanti for fremtidigt afkast, som kan være negativt. 
 
Denne publikation er markedsføringsmateriale og udgør ikke investeringsrådgivning.
 
Vær altid opmærksom på, at historisk afkast ikke er en indikation af fremtidigt afkast, som kan være negative.
 
Rådfør dig altid med dine professionelle rådgivere omkring juridiske, skattemæssige, finansielle og andre aspekter, der kan være relevante for at vurdere egnetheden og hensigtsmæssigheden af en investering.
 
Vi henviser dig til at læse prospektet og dokumentet med central information, inden du træffer en endelig investeringsbeslutning. Et sammendrag af investorrettigheder er tilgængeligt på dansk og kan sammen med mere information om fondens bæredygtighedsrelaterede egenskaber findes her.
 
Beslutningen om at investere i fonden bør træffes under hensyntagen til alle fondens miljømæssige og/eller sociale karakteristika som beskrevet i prospektet.