Hvad kan indeksfonde?

Thomas Gade, Investeringschef, Quant & Overlay, Danske Bank 

Hvorfor skal jeg overveje indeksfonde?

Du får lav pris
"Der er flere grunde, men en stor del af indeksfondenes succes skyldes, at de som regel er billigere end aktivt forvaltede fonde. De lave omkostninger skyldes, at indeksfonde er passivt forvaltede. Der er ikke et investeringsteam, der håndplukker hver enkelt aktie. Vælger du en fond med lave omkostninger, kan det derfor over tid give en stor positiv effekt på det samlede afkast. Hen over årene kan det blive til mange procent." 




Hvordan ser risikoen ud i fondsinvesteringer?

Du spreder din risiko
"Via investeringer i fonde, spreder du risikoen sammenlignet med køb af en enkelt aktie eller obligation. Det gør du fordi din investering afspejler et helt indeks indenfor et bestemt marked eller sektor. Køber du Danske Invest Global Indeks, køber du dig ind i et globalt aktieindeks, der er investeret i cirka 1.100 forskellige aktier fra hele verden. Det spreder risikoen."




Indeksfonde er bredt investeret. Mister jeg så ikke mulighed for at investere i noget, jeg tror på?

Du bestemmer selv 
"Ved at investere i en indeksfond, har du stadig mulighed for at investere i en region eller en sektor, som du tror på. Danske Invest har fonde der fokuserer på bestemte regioner som fx Europa og USA. Men vi har også indeksfonde, der følger en sektor som bioteknologi. Dermed får du en nem og omkostningsbevidst måde at få balanceret din portefølje på, hvor du kan få en bred eksponering med mindre risiko end på enkelte aktier." 
 




I Danske Invest er vi Danmarks største forvalter af indeksfonde. Hvordan vil du beskrive vores udvalg?

Du får et stort udvalg
"Vi har groft sagt to slags fonde. Regionale fonde og sektorfonde. De regionale investerer i alt fra Danmark, Europa til Fjernøsten og USA.
 
Derudover har vi to fonde med fokus på temaer, nemlig Danske Invest Teknologi Indeks og Danske Invest Bioteknologi Indeks KL." 

Hvorfor ser udvalget sådan ud?  
"Vi skaber vores fonde med udgangspunkt i, hvad investorerne gerne vil have. Så vores fonde afspejler det behov der findes. Vi skabte for eksempel vores meget populære fond med amerikanske teknologiaktier, Danske Invest Teknologi Indeks, da den industri var markant yngre, hvor vi så langsigtede perspektiver. Vi har også lanceret en forsvarsfond, der dog er en blanding af en aktiv og passiv fond." 




Hvordan styres en indeksfond?

Sådan arbejder vi med indeksfonde
En passiv fond følger et indeks – altså en udvalgt del af et marked. Som udgangspunkt bliver det meste derfor håndteret af optimeringsmodeller på computere. Men der er selvfølgelig investeringseksperter inde over, og det er dem, der udvikler modellerne. Vi overvåger også, at vores retningslinjer bliver fulgt. Hvis et selskab er ekskluderet, fordi det for eksempel ikke lever op til vores krav om ansvarlighed, kan vi ikke følge indekset fuldstændig. Så skal vi finde andre løsninger, så vi lander tættest muligt på samme afkast som indekset. 

Hvis der er investeringseksperter inde over, hvorfor er de så billigere end de aktivt styrede fonde? 
I de aktive fonde, sidder der et investeringsteam og udvælger aktier. Det har den fordel, at de kan udvælge selskaber, som de tror særligt meget på. 

De passive fonde er nemmere, fordi vi køber og sælger tæt på benchmark via optimeringsmodeller.