Ökat fokus på hållbara investeringar
Med ESG-betyg för varje investering ingår hållbarhet nu i kärnan av Danske Capitals investeringsprocess.
Socialt ansvar och hållbarhet har stått i fokus för Danske Capitals investeringar länge, och i början av 2016 utökades ansträngningarna på området genom att systematiskt integrera ESG-kriterierna i varje investeringsbeslut.
ESG står för environmental, social och governance och är de tre internationella huvudbegreppen inom ansvarsfulla och hållbara investeringar. Begreppen belyser hur ett bolag tar sig an utmaningar på miljöområdet, på det sociala området, som exempelvis omfattar relationen till företagets medarbetare, och hur styrelsen arbetar och hur styrningen av bolaget sker. Allt sett ur en investerares perspektiv. För att ta reda på hur de olika bolagen ligger till inom dessa ESG-parametrar så går vi in på branschnivå och bedömer de enskilda bolagen i varje bransch. Vi mäter alltså inte miljöarbetet för ett oljebolag på samma sätt som vi mäter miljöarbetet på ett företag inom skogsindustrin.
Danske Capital har i samarbete med holländska konsultföretaget Sustainalytics tagit fram och implementerat ett poängsystem för alla sina investeringar.
Varje enskilt bolag i de olika fonderna, plus alla potentiella investeringar, poängsätts på en skala mellan 0 och 100 utifrån dessa ESG-kriterier. Poängen ger fondförvaltarna möjlighet att utvärdera och löpande följa upp hur ett visst bolag ligger till med sitt hållbarhetsarbete. Varje fond tilldelas också en ESG-ranking baserad på fondens samlade investeringar.
ESG-poängen uppdateras löpande. Låga, eller sjunkande, ESG-poäng för ett bolag kan föranleda en dialog med bolaget om fondförvaltaren anser att det kan påverka bolagets möjlighet att leva upp till sin finansiella potential.
”Vi kräver att bolagen uppfyller våra riktlinjer för Responsible Investments. Om de inte uppfylls så försöker vi påverka bolaget i en positiv riktning. Om det inte fungerar måste vi överväga om vi ska fortsätta investera i bolaget”, säger Kei Yau Sin som är senioranalytiker för Danske Capitals team för ansvarsfulla investeringar.
Samma analysinstitut som Morningstar använder
Under våren har analysinstitutet Morningstar Danmark implementerat en publik ESG-ranking för fonder. Precis som Danske Capital har Morningstar valt att anlita konsultföretaget Sustainalytics för poängsättningen.
Förutom samarbetet med Sustainalytics samarbetar Danske Capital också med konsultföretaget ISS-Ethix när det gäller screening av bolag baserat på bolagets ESG-kriterier. Det samarbetet har pågått sedan 2008.
”Vi arbetar utifrån tesen att investeringar i ansvarsfulla bolag med en god affärsetik minskar investeringsrisken. Det innebär exempelvis att bolagsrisken är högre om det finns risk för att bolaget får dålig publicitet i media, att bolaget får svårt att hitta samarbetspartners eller att det finns en ökad risk för miljöskandaler om bolaget inte driver sin verksamhet på ett ansvarsfullt sätt", säger Kei Yau Sin.
